一、产业近况：时间打破与成本涌入并行

行家东说念主形机器东说念主产业正处于从本质室走向生意化的要害阶段。2023年市集范围打破20亿好意思元，特斯拉Optimus、波士顿能源Atlas、Figure 01等居品迭代速率加速，AI大模子打破权贵提高机器东说念主的环境感知与决策智商。中国产业链凭借精密制造上风，在延缓器、伺服系统等中枢措施加速替代，国产化率已超40%。

二、发展出路：万亿级市集蓄势待发

1. 时间拐点掌握：2024年多家厂商参加量产考证阶段，单机成本有望从50万元降至20万元以内，特斯拉决策2025年竣事万台级产能。

2. 诳骗场景爆发：工业规模填补3000万劳能源缺口，家用场景受益东说念主口老龄化（中国60岁以上东说念主口2035年将达4亿）。

3. 计策强力脱手：工信部《"十四五"机器东说念主产业发展决策》明确2025年机器东说念主密度翻番野心，深圳、上海等地出台专项补贴计策。

三、A股中枢方向保举

1. 蓝想科技（300433）

   破钞电子玻璃龙头切入东说念主形机器东说念主赛说念，3D玻璃时间延展至触觉传感模组，与国表里东说念主形机器东说念主企业互助，提供从时间研发、零部件分娩到整机拼装的一站式劳动。

2. 绿的谐波（688017）

   -国内谐波延缓器市占率超60%，东说念主形机器东说念主专用延缓器已送样特斯拉，单台价值量约1.2万元。

3. 拓普集团（601689）

   -汽车零部件龙头转型机器东说念主结构件，一体化压铸时间迁徙上风权贵，独家供应Optimus旋转要津壳体。

4. 汇川时间（300124）

   -伺服系统国内市占率第一，新一代空腹杯电机功率密度提高40%，适配东说念主形机器东说念主轻量化需求。

投资提出：要点关心具备"硬件复用+软件打破"双重智商的方向，2024年提出建设东说念主形机器东说念主板块仓位5-8%，优先选拔已参加特斯拉/小米供应链的企业。产业爆发期展望在2025-2027年，现阶段宜布局中枢零部件供应商。