摘抄：在部分制造业限制，由于AI时代的引入，广大变化正在发生。

　　从ChatGPT到本年的DeepSeek，人人科技产业也随之经验着真切变革，AI插上翅膀后，机器东说念主、智能驾驶、生物智能等限制日月牙异。华安基金是业内最早深耕科技投资的基金公司之一，打造出一支具备产业+投研的复合型才调的精锐投研团队——华安基金科技定约。

　　凭借着对行业趋势的利害感觉，弥远追踪制造业的基金司理刘畅畅快速洞悉到AI对产业生态的真切影响。她示意，在部分制造业限制，由于AI时代的引入，广大变化正在发生。在改日一段时候，会握续加大对千般新时代、新材料、新工艺的布局。

　　平衡成长，从制造拓展到消耗、科技

　　凭借对制造业的多年深入推敲，刘畅畅逐渐酿成了平衡成长的投资作风，并将其贯彻到投资执行中，为投资者创造了可不雅陈述。以她在管时候最长的华安体裁健康A为例，近五年收场了125.62%的净值增长率，相较功绩相比基准的逾额收益达119%。

　　刘畅畅的投资作风可以轮廓为四个字——平衡成长，不押注单一限制或行业，握仓个股行业平衡，且前十大重仓股的汇集度不高，既有耳濡目染的白马龙头股，也有中小市值股票。这种终端漫衍、平衡建立的战略，能幸免单一滑业的过度冲击，同期也能擢升投资者的握有体验。

　　刘畅畅早年推敲员生存曾深入追踪机械、钢铁等周期性行业，因此在投资中也保留了周期念念维；从行业所处周期、公司所处周期、市集预期三维框架分析个股投资价值，从下到上优选个股，尤其提防估值性价比，遁藏估值过高的公司。

　　具体到才调圈上，刘畅畅15年投研教授主要深耕制造行业，曾担任华安基金制造组的组长，比年来从制造业逐渐拓展至消耗、科技等更等闲限制。

　　高端制造+AI控制，寻找成长股预期差

　　关于2025年的宏不雅大势，刘畅畅以为，跟着宏不雅调控力度增强、经济结构进一门径整、市集当然出清，市集信心和经济环境齐有望握续改善。

　　具体到投资上，刘畅畅看好高端制造，相配是入口替代和居品、工艺升级标的，比如国内半导体研发、野心、分娩制造才调握续提高，能不停在不同品类上填补短板。此外，一些新材料在逐渐打破外洋把持，一些新的加工面孔也启动替代传统的加工工艺获取市集份额，这些齐会带来新的增长点。

　　刘畅畅示意，刻下AI时代正加快向多模态交融、具身智能和垂直限制深度渗入的标的打破。AI控制不仅渗入到生活中，也给制造业带来诸多变化。研发更正效果在AI的赞助下显贵提高，一些新的工业控制场景因时代的升级而得以征战。中国制造业有望在新时代的赋能下，逐渐完成从资时势先，做事最初，到更正最初的最初。

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包袱裁剪：江钰涵